Здравствуйте, в этой статье мы постараемся ответить на вопрос: «Что лучше купить инвестору, акции или облигации и чем они отличаются?». Если у Вас нет времени на чтение или статья не полностью решает Вашу проблему, можете получить онлайн консультацию квалифицированного юриста в форме ниже.
Акции компаний – самый волатильный финансовый инструмент на рынке. Достаточно посмотреть на Tesla или Virgin Galactic – и всё становится понятно: цена за день может упасть и на 10, и на 20, и на 30%. Обратная ситуация тоже возможна. Курс (цена) акций зависит от баланса спроса и предложения. Когда желающих продать бумагу больше, курс (цена) падает. Когда желание приобрести актив выше, котировки (цены) стремятся вверх.
Сравнение облигаций и акций
| Характеристика | Акция | Облигация |
|---|---|---|
| Значение инвестора | Совладелец бизнеса. | Даёт деньги в долг, как банк. |
| Определение ценной бумаги | Долевая. | Долговая. |
| Права | В зависимости от количества акций во владении, инвестор может участвовать в бизнесе компании, а также претендовать на имущество. | Нет прав на влияние или имущество. |
| Заработок | За счёт роста котировок цен акций и/или дивидендов. | Благодаря росту стоимости или выплате купонного дохода. |
| Волатильность | Может быть очень высокой, но зависит от сферы экономики, где работает организация. | Низкая. |
| Гарантии | Нет гарантий по дивидендам или росту цены акции. Всё зависит от успехов компании на рынке и экономической обстановки. | Чаще всего величина купона и доходность указаны заранее. |
| Риски и доходность | Один из самых высокорисковых, но при этом высокодоходных инвестиционных инструментов. | Риски потерять вложения минимальны, но и доходность чуть выше, чем у банковского депозита. |
| Кто выпускает | Владельцы акционерного общества. | Государство, регионы, предприятия с любой формой управления. |
| Срок владения | Можно держать акции сколько угодно. | Имеет дату погашения, после которой инвестору будет возвращена номинальная стоимость. |
Что для инвестора выгоднее?
Чтобы это понять, необходимо учесть следующие факторы: горизонты и цели планирования, инвестиционная стратегия, готовность инвестора к риску.
Чем отличаются акции от облигаций? Акции в долгосрочной перспективе могут оказаться гораздо доходнее. Но за сравнительно короткое время такие ценные бумаги не только не принесут прибыль, но и могут значительно потерять в своей стоимости.
Те, кто привык знать примерную сумму прибыли от своих инвестиций, выбирают облигации. В данном случае разработан механизм регулярных выплат купонов, учитывается, что компания должна вернуть весь номинал в указанную дату.
На первый взгляд кажется, что различия акции и облигации не особо существенны. При этом риск снижения стоимости облигаций незначителен. Но чем дольше срок инвестирования, тем больше влияние эффекта сложного процента на портфель и выше прибыль по акциям. В этом случае акции являются менее рискованными, чем облигации.
Чем акция отличается от облигации кратко: стоимостью. Облигации почти всегда стоят одинаково, а цена акций вполне может молниеносно повышаться и мгновенно снижаться.
Акция – это ценная бумага, которая подтверждает ваше право на владение долей в той или иной компании. Если вы, например, купите акции Газпрома, то станете акционером Газпрома.
На акциях можно зарабатывать двумя способами:
- на росте стоимости. Покупаем акцию, ждём, когда она подорожает, продаём акцию.
- получая дивиденды. Некоторые компании делятся частью прибыли со своими акционерами, выплачивая дивидендный доход.
Акции бывают двух видов:
- обыкновенные:
- Их котировки более волатильны (т. е. цена на них может значительно меняться) – можно заработать на росте.
- Они более ликвидны, т. е. их легче продать и купить.
- Дают возможность принимать участие в управлении компанией и право голоса на собрании акционеров (но только в случае владения солидным пакетом акций).
- привилегированные:
- Дают владельцам преимущественное право на получение дивидендов и компенсаций в случае ликвидации компании.
- Не дают право голоса на собрании акционеров.
- Их котировки менее волатильны.
Риски акций и облигаций
Если сравнивать акции и облигации по защищенности в случае ликвидации компании, то здесь первенство за облигациями. Владельцы этого типа ценных бумаг считаются претендентами третьей очереди на получение компенсационных выплат.
Владельцы привилегированных акций (префов) имеют преимущество в части выплат перед держателями обыкновенных акций. Часто их интересы прописаны в уставе компании – в частности, сроки выплат.
Владельцы обыкновенных акций теоретически тоже могут рассчитывать на получение долевых выплат, но в самую последнюю очередь. Шансы на компенсацию крайне малы. Как правило, средства компании заканчиваются раньше.
При долгосрочном инвестировании отдавайте предпочтение и акциями, и облигациям. Важно диверсифицировать их по валютам, странам и отраслям. Так вы снижаете риски.
Что лучше — акции или облигации
Итак, акции могут дать высокую доходность, но при этом их цена постоянно в движении и доходность может быть непредсказуема, облигации имеют в среднем более высокую надежность, всегда более предсказуемы в доходности, но при этом сама доходность существенно ниже. При этом как акций, так и облигаций на фондовом рынке много и все они очень разные. Например, на московской бирже сейчас обращается 322 акции и 1330 облигаций. Как же быть инвестору? Профессиональные инвесторы для решения этой дилеммы используют следующий подход:
-
Мы выбираем для инвестиций качественные акции и облигации. При выборе облигаций упор делается на надежность эмитента, а при выборе акций кроме надежности, еще и на перспективы компании.
-
Для того, чтобы с одной стороны снизить риски, а с другой стороны иметь при этом хорошую доходность, мы составляем инвестиционные портфели, состоящие как из акций, так и из облигаций. При этом в полноценный инвест-портфель включаются не менее 10 акций, и не менее 10 облигаций.
1 Основной целью создания акций и облигаций является привлечения денег в бизнес. Просто они используют разные подходы.
Первые привлекают средства для формирования акционерского капитала (уставной капитал). Эти деньги не возвращаются инвесторам, но зато они являются собственниками. Облигации же являются всего лишь займом, который надо вернуть. Их владельцев можно назвать кредиторами.
2 Торгуются на фондовом рынке. Акции и облигации являются самыми ликвидными инструментами, которые можно продавать и покупать на бирже ценных бумаг. Делается это в течении торговой сессии из любой точки мира, где есть интернет.
Однако далеко не все облигации являются ликвидными. На Московской бирже высокие обороты торгов у ОФЗ (гособлигаций). У многих корпоративных облигаций нулевые обороты.
3 Это лучший вариант для инвесторов куда вложить деньги. Эти два типа ценных бумаг являются отличным источником дополнительного дохода для физических лиц. Можно сказать, что других ликвидных альтернатив нет (кроме криптовалют).
Чем отличаются акции от облигаций простыми словами?
В среднем, на конец 2021 года, каждый шестой россиянин занимался инвестициями. Причем опытные игроки и те, кто действовал через посредника, чаще отдавали предпочтение ПИФам, сложным портфелям. В то время как новички выбирали более простые для понимания акции и облигации. Это сравнительно несложные инструменты приумножения капитала, обладающие рядом существенных отличий.
Акции — ценные бумаги, которые, по сути, свидетельствуют о том, что вы имеете право на владение частью бизнеса. Соответственно, вы получаете процент от прибыли и, в зависимости от вида акций (привилегированные или нет), можете принимать участие в принятии решений по управлению компанией. Облигации тоже представляют собой ценные бумаги, только они свидетельствуют о том, что вы выступили в качестве кредитора. Иными словами — дали деньги в долг в обмен на определенную прибыль.
Рассмотрим поподробнее ключевые отличия каждого финансового инструмента.
Отличия облигации от других финансовых активов
Облигация как вид ценной бумаги имеет ряд отличий от других ценных бумаг:
- Владелец облигации получает доход в течение конкретного временного срока, указанного при выпуске.
- Прибыль по облигации – фиксированный процент, не зависящий от прибыли эмитента, который в любом случае обязан погасить долговое обязательство. В случае банкротства эмитента вернуть затраченные средства и получить прибыль невозможно.
Принцип действия акций
Акцией называется ценная бумага, выпускаемая акционерным обществом при создании, которая имеет определенную стоимость и подтверждает владение инвестора частью уставного капитала компании, в зависимости от суммарной их стоимости.
Акционер имеет право получать с нее дивиденды – часть прибыли предприятия (этот процесс мы подробно рассматривали в статье «Дивиденды», помните?), либо часть имущества, в случае ликвидации акционерного общества.
Простыми словами, покупая акцию, инвестор получает долю имущества организации.
Они бывают обычными (дают право голоса в управлении организацией, и возможность получения дивидендов) и привилегированными (акционер имеет первоочередные права при получении дивидендов, размер которых фиксированный, либо имущества при банкротстве акционерного общества).
В чем отличие акций от облигаций для покупателя (инвестора)
Основные отличия между этими ценными бумагами для инвестора заключаются в следующем:
- Акция предполагает владение долей уставного фонда. Чем больше этих ценных бумаг имеет инвестор, тем влиятельнее он для принятия решения в компании.
- Доход от акций зависит от биржевых колебаний, спекулянтов, развития компании и т.д. Их курс на каждый день различный, и невозможно предугадать, сколько они будут стоить завтра или через месяц. Облигации – определенный фиксированный доход, который инвестор знает заранее. Он не подвержен никакими биржевыми колебаниями. Покупатель облигаций уже заранее знает, сколько он получит через год владения ими.
Это основные отличия акций от облигаций.
Отличительные особенности
Акции отличаются от облигаций тем, что они закрепляют за владельцем часть собственности в АО и ими удостоверяется право владельца на:
- Долю в компании.
- Получение части дохода.
- Имущество компании при ликвидации.
Облигациями подтверждается право держателя на возврат денежных средств в будущем с выплатой премии (процента или дисконта). Основное отличие акции от облигации заключается в сути этих ценных бумаг: первые являются долевыми бумагами, а вторые – долговыми.
Принципиальными отличиями этих ценных бумаг являются:
- участие в управлении. Долевые ценные бумаги дают возможность владельцу непосредственно участвовать в управлении предприятием, а долговые не предоставляют такой возможности, держатель облигации выступает в роли кредитора. Исключением являются привилегированные акции, предоставляющие владельцу право получать дивиденды в первую очередь, но не участвовать в управлении;
- уровень доходности. Отличаются размерами доходов от владения. К примеру, процент долговых обязательств является фиксированным, а размер дивидендов, выплачиваемых акционерам может меняться и зависит от результата деятельности компании-эмитента. В том случае, когда компания работала не эффективно и понесла убытки, дивиденды могут совсем не выплачиваться;
- вероятность рисков. Характеризуются разной степенью риска. Долговые бумаги считают самым безопасным способом вложений, так как номинальную стоимость облигации и срок обращения инвестор знает заранее. Когда закончится срок обращения, держатель получит определённую сумму. Дивиденды имеют прямую зависимость от доходов компании. Когда предприятие объявляет о своём банкротстве, оно выплачивает из резервного фонда задолженность держателям облигаций, и только потом акционерам, которые рискуют ничего не получить. Кроме того, амплитуда изменений стоимости акций намного больше в сравнении с облигациями.
- методы размещения. Оба вида активов размещаются одинаковыми методами:
- подпиской (сделками купли/продажи).
- конвертацией (обменом одной ценной бумаги на другую у одного эмитента).
При этом распределение имеет существенные различия:
- Когда создаётся акционерное общество, акции распределяются между учредителями. Долговые бумаги так не выпускаются.
- Долевые бумаги при размещении оплачиваются по полной номинальной стоимости. Долговые бумаги часто размещаются дешевле номинала (со скидкой — дисконтом).
Рекомендуем ознакомиться с таблицей, в которой кратко отображены отличия акций и облигаций:
| Отличительный признак | Акции | Облигации |
| Вид актива | Эмиссионная (долевая) | Долговая |
| Статус владельца | Собственник | Кредитор |
| Период обращения | Не ограничен (до тех пор, пока функционирует компания) | Ограничен |
| Приоритетность выплат | Выплаты после погашения задолженности другим кредиторам | Первоочередные выплаты |
| Право участвовать в управлении | Есть (в случае с обыкновенными акциями) | Нет |
| Эмитенты | Акционерные общества | Государственные и региональные власти, ООО, АО |
| Доходность | Не гарантирована, не фиксирована | Гарантирована и фиксирована |
| Зависимость доходности от прибыли компании | Прямая зависимость | Нет зависимости |
| Зависимость рыночной стоимости | Текущие результаты и перспективы развития предприятия | Средний уровень процентных ставок на денежном рынке |
| Вероятность рисков | Высокая | Низкая |
Еще немного разницы по ценным бумагам
- В случае банкротства эмитента владельцы имеет первоочередное право, перед держателями акция на возмещение из активов компании
- Инвестиции в облигации ограничены сроком действия. Держание акций имеет неограниченный срок, пока существует сама компания. Есть компании существующие несколько столетий.
- Риски. По облигациям риск считается низким, особенно если рассматривать государственные бумаги (ОФЗ). По акциям риск более высокий. Но как говорилось выше, с увеличением горизонта инвестирования — уровень риска снижается в разы.
- Уровень дохода. По облигациям получаем фиксированный и заранее известный доход. Доход по акциям практически ничем не ограничен. Все зависит от успешности компании и получаемой прибыли. Но с другой стороны сам факт получения прибыли по акциям ни кем не гарантирован.
- Влияние инфляции. Не стоит забывать про уровень инфляции в стране, которая ежегодно обесценивает деньги. И если рассмотреть с этой точки зрения, то доходность по облигациям буквально на пару процентов превышает этот уровень. В итоге имеем реальную доходность по долговым бумагам в районе 1-3% в год. Инвестируя в акции вы вкладываетесь в активы, которые из года в год растут в цена (под влиянием инфляции). Плюс получаемая компанией прибыль может расти по двум направлениям: из за инфляции и из-за расширения компании.
Сходство и различия акций и облигаций
Акция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, претензия) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Облигация (лат. obligatio — обязательство; англ. bond — долгосрочная, note — краткосрочная) — эмиссионная долговая ценная бумага, закрепляющая право ее владельца на получение от эмитента облигации в предусмотренный в ней срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.
Облигация (или как ее еще называют «бонд» от англ. «bond») – это ценная бумага, удостоверяющая право владельца на получение ее номинальной стоимости с процентами в заранее предусмотренный срок.
Процесс получения дохода по облигациям сравним с получением дохода по банковским депозитам – и в том, и в другом случае речь идет о фиксированном проценте. Но у облигаций есть существенное преимущество перед банковским вкладом – инвестор может досрочно (до погашения облигации) вернуть свои деньги, не теряя при этом доходности.
Основной целью, с которой эмитенты (правительство, государственные и муниципальные органы, компании) выпускают облигации, является привлечение дополнительных средств в оборот.
Выпуск облигаций является более выгодной аналогией банковскому кредиту. Покупая облигацию, инвестор тем самым как бы дает ссуду (кредит) выпустившим их компаниям или государству. Государство или компания обязуются вернуть взятые в долг деньги в определенный момент в будущем с процентами.
Облигации являются вторым по популярности у инвесторов видом ценных бумаг в России после акций.
Облигации обладают низкой степенью риска, но и, как правило, низкой доходностью, ведь согласно правилу рынка ценных бумаг, доходность – это плата за риск. Облигации привлекают в основном консервативных инвесторов, для которых по каким-либо причинам неприемлем риск и главное – сохранить капитал, а не приумножить его.
Понятие и характеристики акций
Акция — это долевая ценная бумага, которая дает ее владельцу право на определенную часть активов компании, акция в акционерном обществе. Приобретая его, инвестор автоматически становится одним из акционеров коммерческой организации. Наряду с этим статусом он имеет возможность участвовать в принятии коллективных решений, касающихся развития компании. Он также может претендовать на долю прибыли компании в виде дивидендов, если такие стимулы предусмотрены уставом компании и решениями совета директоров. Право голоса и получения прибыли пропорционально приобретенному им/ею пакету акций.
Акции выпускаются компаниями, которые практикуют акционерную форму ведения бизнеса и распределение акционерного капитала. Инвесторы могут купить их непосредственно у эмитента или у существующих акционеров, но большинство из них продаются и покупаются на фондовых биржах, где они находятся в свободном обращении.
Акции чаще всего делятся на два типа:
- Обыкновенные или простые, которые дают владельцу право присутствовать и голосовать на общих собраниях акционеров, получать дивиденды и претендовать на долю активов компании при ликвидации.
- Привилегированные акции, которые дают приоритет на получение дивидендов и ликвидационных выплат, но ограничивают владельцев в полномочиях по управлению. Привилегированные акции имеют четко определенный дивиденд, который обычно гарантируется даже в том случае, если компания не получает прибыль. Но владелец таких ценных бумаг не имеет права голоса на общих собраниях акционеров, за исключением некоторых случаев, затрагивающих его собственные интересы.
Доходы по акциям состоят из двух основных видов доходов:
- прибыль от перепродажи актива, возникающая в результате разницы между ценой покупки и ценой продажи;
- дивидендные выплаты (если применимо).
Доход от акций также возникает в случае разницы в обменных курсах. Профицит может возникнуть, даже если актив продан с убытком или «за ноль», если он был приобретен за иностранную валюту и обменный курс изменился в течение периода владения активом.
В чем заключается отличие акций от облигаций
Акции и облигации — это два принципиально разных вида ценных бумаг. Первые являются долевыми ценными бумагами, а вторые — долговыми. Они имеют различные особенности обращения, формирования доходов и объема прав.
Акционеры участвуют в управлении компанией, претендуют на долю в коллективных активах компании и получают дивидендный доход от чистой прибыли компании. Ценные бумаги бесконечно обращаются на фондовом рынке и постоянно меняются в стоимости. Его владелец может выиграть или проиграть в зависимости от колебаний котировок. Его или ее доход не гарантирован. Дивиденды могут не выплачиваться при отсутствии прибыли или по решению совета директоров компании. Вы можете держать ценные бумаги столько, сколько хотите, и продавать их, когда захотите.
Если эмитент обанкротится, нет никакой гарантии погашения. Инвестор может надеяться на получение части выручки от продажи имущества банкрота только через суд. При банкротстве он будет последним в очереди кредиторов, а это значит, что он может ничего не получить.
Держатели облигаций не имеют никакого отношения к управлению компанией или структурой, выпустившей облигации, и не могут претендовать на какие-либо ее активы. Они просто выступают в роли кредиторов, фактически ссужая эмитенту деньги, которые они вкладывают в покупку бумаги. Взамен они получают обязательство вернуть номинальную стоимость бумаги и купонный доход. Доход по облигации заранее определен и гарантирован. Купоны выплачиваются в определенном количестве и в соответствии с графиком. Ценными бумагами можно свободно торговать на бирже и при необходимости перепродавать. Однако период владения ограничен датой погашения, то есть датой, когда эмитент должен погасить бумагу и тем самым вернуть заемные средства. Рыночная стоимость облигации меняется незначительно и обычно колеблется вокруг номинальной стоимости бумаги.
Если эмитент обанкротится, нет никакой гарантии, что вложенные деньги будут возвращены. Однако инвестор может потребовать номинальную стоимость бумаги и неоплаченных купонов как часть выручки от продажи имущества банкрота. В списке кредиторов он окажется впереди владельцев акций и будет иметь больше шансов получить взысканные судом деньги, чем они.
Облигации по виду обеспечения
Существует два основных вида облигаций:
1. классические (необеспеченные) облигации. Это облигации, дающие право владельцу облигации получать доход, который устанавливается при размещении облигации и на возврат вложенной инвестируемой суммы.
Такие облигации являются необеспеченными облигациями, так как не имеют какого-либо имущественного обеспечения. Гарантией выплат по таким облигациям выступает высокий кредитный рейтинг эмитента и его имидж как компании, в полном объеме выполняющей свои обязательства по облигациям.
2. обеспеченные облигации – это облигации, которые дают такие же права владельцам-инвесторам, что и классические облигации, а также право на получение части собственности эмитента, которую эмитент предлагает в качестве обеспечения по облигациям.
То есть, обеспеченные облигации – это облигации, исполнение обязательств по которым полностью или частично обеспечивается залогом (облигации с залоговым обеспечением), поручительством, банковской гарантией, государственной или муниципальной гарантией. В случае невыполнения эмитентом своих долговых обязательств залог продается на рынке, а вырученные средства идут на погашение долгов перед кредиторами, т. е. владельцами данного вида облигаций.